作者：Edgy - The DeFi Edge

编译：深潮 TechFlow

本轮周期的目标是得到能改变人生的收益。

如果你想在这个周期中实现改变人生的收益，就需要正确地构建你的投资组合。然而，这一轮周期的表现与我们的预期有所不同。ETH 的价格几乎稳定在 3200 美元附近，像过去那样的全面山寨币季（altseason）还没有出现。

更令人意外的是，每隔几周市场就会出现新的投资趋势。如果你从去年 10 月起一直持有 Goat 或 Zerebro（AI 领域的先行者），现在的表现可能会低于市场平均水平。

因此，适应市场变化至关重要。

新年是一个重新审视和调整投资组合的好机会。我想分享一下我是如何规划我的投资策略的，希望能帮助你找到适合自己的方法。对我来说，将投资组合划分为不同的“资金桶”（buckets）是非常有效的方式，这样可以更好地管理风险，同时明确每个目标。

需要注意的是，我不会给出具体的资金分配比例。每个人的目标和风险承受能力都不一样。比如，小规模投资者可能更倾向于冒险，而大规模投资者则可能更注重保守策略。

我分享的，是一种策略框架，帮助你找到适合自己的投资方式。

示例：Bitcoin、Ethereum、Solana

目标：通过长期持有实现财富增长，对冲法币贬值的风险。这部分资金是为了确保你在足够长的时间内能够稳定获利。无论市场如何波动，这些代币都是跨多个周期持有的核心资产，每轮周期都会让这个投资桶变得更大。

我将这一部分资金视为“不可触碰”的储备。每轮周期都会有资金流入这个投资桶，但绝不会有资金流出。所有的收益最终都会进入这个投资桶。

在牛市中，你可能会感到 FOMO。当你听到某个新代币有巨大潜力，却发现手头没有多余的资金时你可能会想动用这个桶子里的储备：

“我卖掉一些 Bitcoin，冲进这个新币。一旦这个币涨了 10 倍，我再买回 Bitcoin！”

这类计划往往很难如愿以偿。即使你真的赚了 10 倍，你可能会觉得自己是天才，继续冒险，直到最终将资金还给市场。

这个一部分资金的核心任务是防守。不管生活中发生什么，我都不会从零开始。Bitcoin 的价值未来可能会达到 100 万美元。你肯定不希望因为曾经卖掉比特币，去追逐那些最终归零的垃圾币而懊悔。

过去，我曾经在这个投资桶中将比特币和以太坊等权分配。但后来我改变了策略，现在更多地倾向于比特币。原因很简单：比特币作为一种数字黄金，是不可替代的，而以太坊每个周期都面临着来自多个方向的挑战。它不仅要与其他智能合约平台竞争，还需要解决自身的扩展性问题和复杂的生态环境。#p#分页标题#e#

大部分的储备资金都存放在冷钱包中，我也将大约 30% 的资金用于 DeFi 收益和潜在的空投。例如，我通过 @SolvProtocol 为 BTC 获取收益，同时争取空投机会。而我的 ETH 则作为 $mETH 在 @0xMantle 上进行流动性挖矿。

衡量成功的标准：在每个市场周期结束时，我都会通过这个投资桶的增长规模来衡量自己的投资成效。目标很明确：不断积累比特币，为未来做好准备。

示例：Virtuals、Hyperliquid、Solana、Sui、Pendle 等

目标：选择你真正有信心的资产。很多人亏钱，是因为频繁交易和过度轮换，而这一部分投资组合的重点是长期持有，避免这些问题。

这些资产是你最有信念的选择，即使价格下跌 25%，你也不会动摇。它们通常是每个周期中最热门叙事的核心资产。

在周期初期就开始布局，持有这些资产贯穿整个周期，并在价格上涨的过程中逐步获利。在熊市来临之前完全出掉这些仓位，然后在熊市中寻找重新入场的机会。

需要注意的是，调整策略是正常的。我原本将 ai16z 列为本周期的长期持仓之一，但最近我决定清仓，尽管它本应是一个长期持有的资产。原因很简单：我不想再应对创始人不可预测的行为。

关键在于：保持强烈信念，但灵活应对变化。

目标：短期交易是你获取高回报的主要来源，但同时也伴随